Autor: Deilyn Urdaneta

Escrito por: Deilyn Urdaneta – Email: durdaneta@cci.com.do

CTO – CCI Puesto de Bolsa, S.A.

25 de noviembre, 2025

El problema no es apostar. Es no saber que lo estás haciendo.

Hace unas semanas me encontré con una amiga que invierte en el mercado local y en el internacional a través de plataformas digitales. Me contaba, entusiasmada, que había “descubierto” las opciones. Decía que le iba muy bien con las calls, pero evitaba las puts porque “ahí sí hay riesgo”.

Las opciones, por ejemplo, son instrumentos derivados complejos. Su mecánica no es inalcanzable, pero exige entender escenarios, volatilidad, tasas y horizontes. Son herramientas poderosas cuando se usan con conocimiento, pero implacables cuando se operan desde la intuición.

Lo había aprendido —según me explicó— viendo videos en esas plataformas que prometen educarte en quince segundos.

La escena me pareció fascinante, casi simbólica. En el fondo, ella representaba a toda una generación que ha convertido el trading en un acto cotidiano, tan accesible como pedir comida o reservar un vuelo. Un clic basta para ser parte del mercado. Eso es inclusión financiera, sin duda. Pero también abre la puerta a una ilusión peligrosa: confundir participación con comprensión.

Las plataformas de trading —desde aplicaciones intuitivas hasta mercados globales de activos— han eliminado barreras históricas: comisiones, montos mínimos y acceso exclusivo. Hoy un joven de veinte años o menos puede abrir una cuenta, depositar unos cientos de dólares e invertir, aunque en muchos casos lo que realmente hace es “apostar” a que el precio suba.

Y los hechos lo confirman. Según el World Economic Forum (2025), el 30% de la generación Z comenzó a invertir durante la universidad o en los primeros años de la adultez, frente a sólo el 9 % de la generación X y al 6% de los baby boomers. El JPMorgan Chase Institute (2024) reporta que el 37 % de los jóvenes de 25 años ha usado cuentas de inversión —frente al 6% en 2015—. Es inclusión financiera en su máxima expresión, pero también un recordatorio de que el acceso sin propósito puede convertirse en otra forma de riesgo.

Días después, conversé con un economista de carrera, técnico del mercado y veterano inversor de la generación X. Le conté la historia. Me escuchó con calma y me dijo: “Ella no invierte, ella apuesta.”

Esa frase me golpeó con precisión. Y tenía razón. Detrás de la estética moderna de las plataformas, los colores, las alertas y las gráficas en tiempo real, hay algo más profundo: un sistema diseñado para mantenerte en movimiento, emocionado, participando.

Conocimiento y sentido común

Para invertir no se necesitan grandes conocimientos, y para usar las opciones como estrategia de cobertura de riesgos, quizás tampoco.

Pero invertir en opciones sí requiere conocimiento, porque en ellas se mezclan tres factores que cambian por completo el juego:

1. un horizonte de tiempo corto, donde lo estocástico pesa más que el valor o lo fundamental;
2. un apalancamiento inherente, que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas;
3. y un factor tiempo, que literalmente cuesta dinero.

Más que ser un experto, importa entender el terreno de juego.

Las opciones pueden transformarse en un casino cuando se ignora la matemática que las rige —el cálculo estocástico—, si se ignora que implican apalancamiento o si se olvida que el tiempo, en este tipo de inversión, no es un espectador: puede ser un rival.

Las plataformas no solo intermedian activos, también generan adrenalina.

La tecnología tiene la capacidad de alterar la manera en que tomamos decisiones. Aunque no es intencional, su diseño apela a la inmediatez. Una alerta basta para acelerar una reacción; una ganancia, para reforzar la conducta. Y casi sin notarlo, el mercado deja de ser una estrategia para convertirse en un reflejo.

Inversionista vs. Apostador

• El inversionista tiene propósito, horizonte y estrategia.
• El apostador tiene impulso, emoción y esperanza.
• Uno ve el tiempo como aliado; el otro, como enemigo.
• Uno busca independencia; el otro, adrenalina.

El riesgo también puede disfrutarse, siempre que se conozca su alcance. El verdadero riesgo aparece cuando no somos plenamente conscientes de lo que estamos asumiendo. Y ese desconocimiento —disfrazado de confianza digital— es la gran amenaza del nuevo inversionista.

Educación financiera: el gran ausente

La OECD —por sus siglas en inglés Organisation for Economic Co-operation and Development— lo advirtió en su último informe sobre inversionistas minoristas: la nueva generación entra al mercado con “conocimientos limitados, una comprensión reducida del riesgo y actitudes inconsistentes con su perfil real”.

En otras palabras, tenemos inclusión digital sin educación financiera.

Y el riesgo de eso no es solo perder dinero. Es construir una relación emocional tóxica con el mercado, donde cada caída se percibe como injusticia y cada ganancia como mérito personal, cuando en realidad ambos son parte del mismo juego estadístico.

La verdadera gran apuesta está en adquirir conocimiento, disciplina y propósito financiero.

Gráficas

Fuente: JP Morgan Chase Institute

Fuente: World Economic Forum

Fuentes Consultadas

1. Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). (2024). Supporting the new generation of retail investors in France: Proposal for a financial literacy strategy for new retail investors (Business and Finance Policy Papers, No. 672). Supporting the new generation of retail investors in France (EN)
2. Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). (2023). New retail investors in France: Attitudes, knowledge and behaviours. New retail investors in France: Attitudes, Knowledge, and Behaviours
3. World Economic Forum. (2025, marzo). 2024 Global Retail Investor Outlook. 2024 Global Retail Investor Outlook | World Economic Forum
4. JPMorgan Chase Institute. (2024). A decade in the market: How retail investing behaviour has shifted since 2015. A decade in the market: How retail investing behavior has shifted since 2015
5. JPMorgan Chase Institute. (2024). Returns-chasing and dip-buying among retail investors. Returns-chasing and dip-buying among retail investors | JPMorganChase
6. Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). (2025). Increasing retail investment

Por: Deilyn Urdaneta – Email: durdaneta@cci.com.do
Gerente de Proyectos CCI Puesto de Bolsa, S.A.
31 de enero 2024

¿Te has preguntado alguna vez cómo las inversiones pasaron de ser montones de papeles a ser cosas que viven en el ciberespacio? En el tejido de la historia del mercado de capitales¹, la transición de papeles a bytes marca una metamorfosis trascendental.

I. Érase una vez en el mundo de los títulos físicos

Hace un tiempo, invertir era como una película antigua en la que las personas recibían certificados de papel cuando compraban acciones y bonos. Sí, papeles que te decían: «Eh, ahora eres dueño de una parte de esta empresa». Pero la historia no se detiene ahí. En un momento, surgió una peculiaridad conocida como el «cupón». Históricamente, los bonos físicos solían tener cupones adjuntos a ellos, y los tenedores² cortaban estos cupones y los presentaban para recibir los pagos de intereses. ¡Imagina, un pedazo de papel que pagaba tus ganancias al canjearlo! Este método, aunque ahora obsoleto, tenía su encanto. El inversor recibía su cupón al invertir, y al llegar el momento de recibir los rendimientos, bastaba con presentar ese pequeño papel al portador para obtener las ganancias. Era una época diferente, donde los títulos físicos no solo simbolizaban la propiedad, sino también el flujo de ingresos de la inversión.

II. La Desmaterialización

Con el progreso tecnológico, especialmente con la llegada de las computadoras, la desmaterialización³ comenzó a tomar forma. Los mercados financieros adoptaron la idea de representar activos en formato electrónico, eliminando así la necesidad de certificados físicos y simplificando considerablemente los procesos operativos.

III.La Revolución Digital: Onboarding en República Dominicana

¿Recuerdas esos tiempos en los que invertir parecía un laberinto inexplorado, lleno de formularios interminables y procedimientos complicados? Ya no hay laberintos ni caminos complicados; en su lugar, ahora existe una experiencia de inicio sencillo que te permite registrarte, verificar tu identidad y sumergirte en el emocionante mundo de las opciones de inversión. 

El onboarding digital ha transformado lo que solía ser un proceso intimidante en una experiencia rápida y accesible para todos. En la actualidad, el Caribe no solo se destaca como un paraíso natural, sino también un punto de acceso a oportunidades financieras a nivel mundial. Al cierre de 2023, el mercado de valores de la República Dominicana contaba con un total de 141,662 cuentas registradas, marcando un notable aumento con respecto al año anterior, donde se registró un total de 124,297, según las estadísticas proporcionadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SIMV).

IV. Desafíos Superados y Perspectivas Futuras en la República Dominicana

A lo largo de nuestra historia económica en el Caribe, hemos enfrentado desafíos significativos, destacando la importancia de abordar cuestiones como la ciberseguridad y la necesidad de regulaciones actualizadas para preservar la integridad de nuestro sistema financiero. En este sentido, el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) y la Superintendencia del Mercado de Valores han desempeñado un papel crucial al fortalecer el marco legal.

Un indicador revelador de nuestro progreso se basa en los datos proporcionados por el tablero de estadísticas de la Superintendencia del Mercado de Valores para el año 2023, donde el volumen total liquidado alcanzó la impresionante cifra de 9,82 billones (denominado en inglés como trillions), en comparación con el año anterior, que registró cifras de 6,40 billones. Estos datos contribuyen de manera sustancial al Producto Interno Bruto (PIB)⁴, reflejando no sólo la superación de desafíos pasados, sino también proyectando un horizonte financiero en el Caribe lleno de promesas. La confianza en nuestras empresas y el continuo crecimiento nos sitúan como una de las economías de más rápido crecimiento en la región, según el contexto del informe del Banco Mundial titulado «República Dominicana: Panorama General», actualizado al 4 de octubre de 2023.

Al proyectarnos hacia el futuro, es crucial reconocer que cada click en esta nueva era del mercado de capitales equivale a una página más en el fascinante libro de nuestra evolución financiera. Recordando la época en que éramos custodios de papeles que representaban nuestra propiedad, nos encontramos ahora inmersos en un ciberespacio donde Invertir va más allá de la adquisición de activos; es sumergirse en un mundo donde la velocidad de la información se encuentra con la infinita capacidad de crecimiento. 

En este contexto, la agilidad de la información rompe las barreras del tiempo, ofreciendo una inmediatez única en el mundo digital. Este fenómeno no solo acorta distancias, sino que también amplía las oportunidades dentro del mercado, creando un entorno propicio para la toma de decisiones ágiles y la capitalización de momentos estratégicos. ¿Estamos preparados para dejar atrás la era del papel y sumergirnos completamente en esta revolución financiera? ¿Te animas a dar el paso fundamental hacia la construcción de tu futuro financiero? Como partícipes en esta transformación, continuamos escribiendo nuestra historia, ahora con la tinta digital de un mercado que, al igual que nosotros, nunca deja de evolucionar. Cada click no solo representa una transacción, sino una contribución al desarrollo constante de nuestro destino financiero.

1. Mercado de capitales: es un sistema que facilita el intercambio de capital entre los inversores y las empresas. Es un componente esencial de la economía, ya que ayuda a financiar el crecimiento empresarial y el desarrollo económico.
   ↩︎
2. Tenedores: se utiliza para describir a los inversionistas que poseían los bonos físicos y cortaban los cupones adjuntos para recibir los pagos de intereses. ↩︎
3. Desmaterialización: es el proceso de convertir los títulos físicos en activos electrónicos. ↩︎
4. PIB: es la suma total de todas las cosas que un país produce y todos los servicios que ofrece. ↩︎